随着今天2025年2月24日的到来，俄乌军事冲突已经整整持续了三年。这场冲突如同一场巨大的风暴，席卷全球，不仅重塑了全球地缘政治格局，也打乱了全球经济秩序，深刻改变了全球经济版图。特别是对于依赖稳定能源供应和国际市场的塑料化工产业而言，自然也难以独善其身。以德国为代表的欧美塑料化工产业，更是被这场风暴吹得 “七荤八素”，在过去的三年里尝尽了苦头。

2024财报数字里的寒冬

从最近陆续发布的2024年第四季度业绩以及全年业绩来看，不少欧美塑化巨头的日子都不好过，面临着前所未有的严峻挑战。俄乌冲突导致能源价格暴涨、大宗商品价格上涨、供应链受阻，加上市场需求因经济不稳定而疲软，使得欧美塑化企业生产成本飙升，市场份额受到挤压，业绩惨淡，运营面临巨大挑战，纷纷收缩战线，甚至不得不通过裁员、缩减产能、变卖资产等方式来应对困境，以求自保。先说说塑料化工界老大哥 - 巴斯夫BASF。在俄乌冲突的影响下，德国能源价格就像坐了火箭一样暴涨，这让巴斯夫的生产成本直线上升，并且市场需求疲软。2024年财报显示全年业绩尚属中规中矩，EBITDA为79亿欧元，低于巴斯夫2024年2月预测的80亿至86亿欧元范围。其中第四季度盈利增长势头显著放缓。其在欧洲地区的业务利润大幅下滑，部分产品线甚至出现了亏损。为了“止血”，巴斯夫不得不进行战略调整，包括变卖一些非核心业务，像处理一些在欧洲的小型工厂和边缘业务部门，来缓解财务压力和优化资产结构。与此同时，它却于几年前在中国湛江投入百亿欧元建设一体化基地，显然是将目光投向了更具潜力和稳定性的市场，寻求新的增长点。2月5日，巴斯夫集团亚洲大型项目总裁林汉平在广东省高质量发展大会分论坛上表示，巴斯夫湛江一体化基地的核心装置正稳步推进建设，计划在2025年年底投产。

与巴斯夫类似，其他欧美塑化巨头也面临着业绩下滑的困境，为数不少的企业高管号称正经历着个人职业生涯中最长、最严重的下行周期。另一家德国化工巨头朗盛（LANXESS）在其财报中指出，受制于原材料价格波动及供应链中断问题，盈利能力受到了严重影响。陶氏化学（Dow）2024年财报显示，其全年销售额为430亿美元，同比下降3.6%，EBIT为26亿美元，同比下降7.1%。公司宣布全球裁员1500人，进一步降低成本支出。利安德巴塞尔（LyondellBasell）2024年财报显示，其全年14亿美元，同比下降三分之一之多，EBITDA为35亿美元，同比下降22.2%(见下图)。公司宣布将关闭其在欧洲的两家工厂，并削减资本支出。全球化学和特种材料公司塞拉尼斯（Celanese)）公布，2024年实现净销售额103亿美元，较去年下降6%，其中价格下降4%，销量下降1%。其中工程材料业务2024年全年净销售额为56亿美元，较去年下降9%，其中销量下降5%，价格下降3%。

动荡中沉浮 

俄乌冲突爆发后，欧洲失去了俄罗斯的廉价能源供应，石油和天然气等能源价格大幅上涨。这对于高度依赖能源的塑料化工产业来说，这无疑是一场灾难，企业生产成本大幅上升，而产品价格却不能完全转嫁成本压力，导致利润空间被严重挤压。欧洲多国面临电力短缺问题，塑化企业生产受到限制。许多企业不得不削减生产规模，甚至关闭一些高耗能的生产线。德国作为欧洲化工产业的核心，首当其冲受到影响，其产能较2019年已下降17.5%，许多企业不得不将产能外迁，产业转移趋势明显，令到中国市场成为“避风港”和新的投资热点。

俄乌冲突对欧美塑化产业的影响不仅体现在直接的经济损失上，更在于它打破了原有的供应链平衡，加剧了市场竞争。这种供应链的不确定性使得欧美塑化企业面临更高的运营风险，一些企业因为无法及时获得关键原材料，而不得不停产或减产。同时，零部件的供应也出现问题，影响了设备的正常维护和更新，进一步降低了生产效率和加剧了企业的困境。俄乌冲突引发了全球经济的不稳定，消费者信心下降，对塑料制品的需求也随之萎缩。尤其是一些非必需的塑料制品，需求下滑明显。而对于包装等与民生紧密相关的塑料产品，虽然有一定需求，但市场竞争也变得更加激烈，企业的市场份额难以保障，经营困局加剧。此外，俄乌冲突还引发了全球范围内的贸易保护主义抬头，使得欧美塑化企业面临更加复杂的国际贸易环境。

 风雨之后见彩虹 

尽管当前形势艰难，但随着俄乌冲突可能即将迎来和平解决的曙光，欧美塑化企业已经开始为冲突结束后的发展做准备，欧美塑化产业有望迎来复苏。一方面，能源价格有望回归合理区间，降低生产成本。企业也将集中资源进行技术研发和创新，来提高生产效率、产品附加值和竞争力。经历了这场三年的冲击，欧美塑化企业预计会加速产业结构调整，更加聚焦核心业务，剥离那些盈利能力差、非核心的业务。为了应对能源成本上升和市场需求变化，欧美塑化企业加速向绿色化工和高端材料领域转型。德国政府也在推动化工产业的绿色转型，支持企业开发可再生能源和低碳技术。这种转型不仅有助于企业降低成本，适应市场和政策的要求，还能提升其在全球市场的竞争力。然而，欧美企业也需要警惕地缘政治风险的长期影响，继续推动供应链多元化和技术创新。不少企业会重新审视并优化全球布局，降低对单一市场的依赖。将目光投向政治稳定、市场潜力大、成本较低的地区，选择向东看，特别是在中国、亚洲等新兴市场设立生产基地或扩大现有规模，以此降低生产成本，并贴近快速增长的消费市场。它们也可能会在一些资源丰富的地区建立新的生产基地，以降低供应链风险和生产成本。

 西方不亮东方亮 

俄乌战争整三年，欧美塑化企业在动荡中寻求求生与转型。虽然战争带来了重重挑战，但也为中国塑化企业提供了前所未有的 “逆袭” 良机。欧美塑化企业在俄乌冲突中自顾不暇，这为中国塑化企业提供了扩大全球市场份额的契机。中国塑化企业可以凭借成本、质量和技术优势，在俄罗斯、东南亚等市场争取更多份额，迅速填补欧美企业留下的空白。例如，万华化学近年来不断加大对外投资力度，在中东欧等地建立了多个生产基地，有效提升了公司在全球产业链中的地位。中国已成为全球最大的塑料制品生产和消费国，其在全球市场的份额逐年上升。

去年万华化学巴塞罗那研发中心开幕

由于欧美企业的供应链受阻，一些国际客户开始寻求新的供应商。中国拥有完善的产业链和强大的生产能力，能够提供稳定的原材料和零部件供应。中国塑化企业借此机会，与国际客户建立起更紧密的供应链合作关系，提升了在全球产业链中的地位。欧美塑化企业在困境中可能会进行裁员和业务调整，这使得一些拥有先进技术和丰富经验的人才流入市场，正是中国企业“薅羊毛”的好时机，吸引这些人才，同时加强与欧美企业在技术研发方面的交流与合作，提升自身的技术水平。中国塑化企业还积极拓展海外市场，通过与欧美企业合作，提升自身的国际化水平。这种全球布局不仅有助于中国企业提升竞争力，也为全球塑化产业的复苏注入了新动力。未来，全球塑化产业的格局将因三年俄乌冲突而发生深刻变化，而中国塑化企业凭借成本优势、技术创新能力和全球布局，正在崛起为全球塑化产业的重要力量，有望在全球市场中扮演更重要的角色。究竟全球塑化产业格局将如何演变，让我们拭目以待。